Dana 26. kolovoza 2015., BlackRock, jedan od najvećih menadžera za bogatstvo na svijetu s više od 4 trilijuna dolara u imovini pod upravom, najavio je da će stjecati FutureAdvisor.
Pozvao sam Boa da igra tenis u mom klubu i razgovara o poslovanju između igara. Fasciniran sam od strane poduzetničke priče i nadam se da ćete ovaj intervju biti pronicljiv. Bo dijeli svoje misli o budućnosti poslovanja online bogatstva, useljavajući se u Ameriku, zašto je odlučio napustiti posao u Microsoftu, iskustvo Y Combinator i još mnogo toga.
INTERVJU S PREDSJEDNIKOM FUTUREADVISOR-a, BO LU
Molim Vas, recite mi o vašoj pozadini. Spomenuli ste da su vaši roditelji došli u Sjedinjene Države kada su imali 40 godina. Jeste li imali teško vrijeme da se asimiliraju u novu kulturu? Znatiželjan sam čuti vaše misli o tome zašto postoji toliko mnogo uspjeha useljenika.
Bo: Bio sam sedam kad sam došao u SAD iz Kine. Znala sam samo dvije riječi engleskog jezika i kolača - i obično sam ih pomiješala. Pa da, bilo je nekih brzina. Ali imao sam izvrstan učitelj engleskog jezika u Morgantownu u Virginiji, koji mi je u osnovi učinio da tečno govorim u roku od godinu dana. Gospođo Hutchison. Još sam joj zahvalan.
Imigranti mogu jasnije vidjeti kako su velike mogućnosti u Americi. Mnogo njih dolaze iz mjesta gdje su njihovi izbori iznimno ograničeni, pa gotovo gotovo mogu osjetiti slobodu s vršcima prstiju. Mogu ga kušati. Ako odrastete u Americi i nikada ne vidite alternative, možda ćete biti slijepi koliko možete učiniti ovdje.
Zašto ste odlučili raditi u Microsoftu? Zašto ljudi ostaju u Microsoftu kad izgleda kao da su prošli ex-rast?
Bo: Bio sam zaposlena za staž u Microsoftu, dok sam završio moj stupanj računalne znanosti na Sveučilištu Illinois Champaign-Urbana. Ima velikih ljudi koji rade tamo. Morate se sjetiti da je Microsoft ogromna tvrtka. Neki se dijelovi mogu činiti bivšim rastom, ali neki su jako u rastućem razmišljanju. Kada su izdali Kinect 2011, to je razbijanje terena. Google se sada pridružuje projektu Tango. Mnogo se inovacija događa.
Što vam je dao hrabrosti da napustite svoj posao u tvrtki Microsoft za pokretanje FutureAdvisor? Podijelite s nama svoje iskustvo u Y-Combinatoru.
Bo: Tvrtka je doista rođena zbog ogrebotina vlastitog svrbeža tako da kažem. Naši prijatelji su nam dolazili financijski savjeti i činilo se da nema dobrih mogućnosti za mlade profesionalce poput nas. Moj suosnivač Jon Xu i ja vidjeli smo kako se naši projekti usporavaju kod Microsofta pa smo odjednom imali vremena i energije da se posvetimo našim prijateljima. Jon ima puno talenata, uključujući i veliko tehničko vodstvo. Zato smo počeli graditi ovo rješenje kako bismo pomogli našim prijateljima da preuzmu kontrolu nad svojim financijama. Za istraživanje tržišta razgovarali smo s našim prijateljima i bezbrojnim strancima u kafićima o onome što očekuju od takvog proizvoda i hoće li platiti za tu uslugu.
Izvrsni smo prijatelji s Garryjem Tanom, tada suosnivačem Postera koji je radio Y Combinator i nije imao ništa drugo nego sjajno reći o iskustvu. Kada smo ušli, Y Combinator prekoračio je naša očekivanja. Budući da smo tijekom YC-a izgradili prvu iteraciju FutureAdvisor od samog početka, stekli smo puno insightful povratne informacije od partnera i naših vršnjaka, dopuštajući nam da vrlo brzo iterate. Također nam je pružila veliku platformu za uvođenje našeg proizvoda investitorima, kupcima i talentiranim inženjerima koje bismo kasnije zaposlili.
Jeste li napravili financijski plan ili stvorili financijske ciljeve prije odlaska iz tvrtke Microsoft?
Bo: Ja sam bio investiranje i razmišljanje o financijskim ciljevima otkad sam bio tinejdžer. Većina onoga što sam zaradio na mom prvom stažiranju uložila se u nekoliko tehnoloških sredstava. To je bilo prije poprsje dot-com, i to me naučilo važnom poukom o raznolikosti.
Koja je vaša definicija uspjeha u pokretanju svijeta?
Bo: Ovisi o stupnju pokretanja. Vrlo rano pokretanje startova uspješno je ako oni mogu identificirati proizvod koji ljudi žele i okupiti tim da ga izgradi. Nekoliko godina uspješno započinjanje uspjeha obično znači vrlo brz rast - poput 30 posto mjeseca povećanja prihoda - čak i ako posao još nije profitabilan. Sljedeći prekretnica je kada početak nađe način za kupnju kupaca jeftin i dosegne razmjera gdje postaje isplativo. U tom trenutku postao je tvrtka koja se može prosuđivati prema normalnim financijskim mjerilima.
Koji postotak pripisujete uspjehu na naporan rad i na sreću?
Bo: Pa, ja sam dobro obrazovan muškarac koji je podigao ljubav prema roditeljima i živi u Americi. Ta podrška i one prilike osjećaju se vrlo sretnim. Moji roditelji me podučavali i vrijednim napornim radom, a kao i većina osnivača, jako radim. U određenoj točki, posao postavlja temelje za sreću. Moja prijateljica kaže: "Što ja radim, to mi je sreća." Za mene to znači da svi mi stvaramo ekosustav prijatelja i partnera oko nas. Mi svi gradimo mreže podrške, svi imamo reputaciju, i svi pokušavamo ispuniti naša obećanja.Što to bolje radimo, to bolje svijet reagira.
Koji su dva ili tri glavna razloga zašto neki startovi ne uspiju, iako je tržišna prilika ogromna?
Bo: Svaki uspješan početak donosi slične stvari za uspjeh, dok svaki neuspjeli pokretanje ne uspije na svoj način. Svatko misli da je njihova tržišna prilika ogromna, inače ne bi to radili. Ali oni to trebaju potvrditi. Moraju poduzeti ono što su napravili ljudima koji bi ga mogli iskoristiti i provjeriti koliko će oni platiti. To je prvi korak. Neki ljudi su previše dragocjeni o svojim idejama da ih stvarno ispituju. Tehnički rizik i tržišni rizik su dva najveća razloga zbog kojih startups fail.
Drugo, osnivači trebaju biti ljudi koji mogu izgraditi tim. To znači biti dovoljno naporan da osiguraju da stvari budu gotove, i dovoljno meke da privuku dobru ekipu i zadrže ih sretnim. To je lijepa linija za hodanje i lako je zavarati na obje strane.
Najbolji izvršni direktori slušaju cijelo vrijeme. Slušaju korisnike da otkriju svoje probleme i popravljaju ih. Slušaju zaposlenike kako bi operacije bile lakše. Slušaju iskusne investitore koji su prije bili suočeni s sličnim problemima.
Treće, neki startups su divlji inovativni, ali ne uspijevaju uvjeriti svijet to je slučaj. Inženjeri trebaju velike marketinške stručnjake, velike komunikatore i puno vidljivosti. Najgori način za propast je da se nikada ne primijetite kad ste izgradili nešto sjajno.
Što tražite kada tražite investitore?
Bo: Imali smo naš izbor velikih ulagača. Ali najbolja stvar koju bih preporučila bilo tko bilo je razgovarati s ostalim osnivačima kojima vjeruju, koji su radili s investitorima koje razmišljate i saznali kako funkcioniraju. Želiš ljude koji će podijeliti svoje vrijednosti, vjeruješ da radiš svoj posao, i držati se s tobom kroz gustu i tanku.
Spomenuli ste da je algoritam FutureAdvisor na svojoj 8. iteraciji. Objasnite što to točno znači.
Bo: FutureAdvisorov preporodni motor postao je pametniji sa svakom iteracijom. Kada smo počeli, preporučujemo samo na razini imovine. Na primjer, vrlo rano govorimo vam da biste trebali povećati svoje razvijene dionice u inozemstvu sa 5% na 10% ili da prekomjerno platite naknadu od 250 dolara godišnje na fond.
S vremenom smo razvili preciznije preporuke do fonda bez provizije koji biste trebali kupiti kako biste premjestili svoje strano razvijene postotke udjela i uštedjeli na naknadama. U analizi vašeg portfelja uzet ćemo u obzir i vaš plan poslodavca 401 (k). Mnogo pametniji algoritam omogućuje nam da dajemo preciznije rezultate portfelja. Naša premija usluga sada uzima u obzir porezne udjele kako bi se smanjili porezni učinak rebalancije i možemo automatski sakupiti porezne gubitke kako bi dodatno smanjili vašu poreznu izloženost.
Gdje vidite budućnost financijske savjetodavne industrije za pet godina? Je li tržište dovoljno veliko da bi svi mogli pobijediti?
Bo: Dugoročno, nema tržišta dovoljno velika da bi svi mogli pobijediti. Ali trenutačno, financijska tehnologija je prilično zeleno polje. Ima toliko toga za napraviti. Točka gušenja je talent i pogon za izvršenje vizija. Financijske usluge više su automatizirane već desetljećima, od krize back-officea iz 1970. godine. Ljudi i papir jednostavno nisu izgrađeni za obradu volumena i brzine financijskih podataka. Evolucija od ljudi i papira nastavit će se. U pet godina, nekoliko financijskih tehnoloških tvrtki bit će nazivi kućanstava. Planiramo biti jedan od njih.
Što je FutureAdvisorova konkurentska prednost u odnosu na druge algo savjetnike kao što su Betterment i Wealthfront.
Bo: Iz našeg gledišta, glavni menadžeri online investicija imaju različite snage: poboljšanje je super ako ste usredotočeni na kratkoročnu uštedu umjesto na mirovinu. Wealthfront je odličan ako dolazite izravno iz gotovine, ali ne mogu vidjeti sredstva koja ih ne drže izravno (tj. Prethodna ulaganja na mnogim računima). FutureAdvisor gleda sve vaše imovine, uključujući i vaš 401k. Mi ponovno uravnotežimo vaš portfelj, širimo vašu izloženost riziku preko domaćih i stranih dionica, obveznica i REITs. Miramo ostatak vaše imovine oko vašeg 401 (k).
FutureAdvisor također provodi svakodnevno prikupljanje poreznih gubitaka - koja koristi gubitke na burzovnom tržištu kako bi nadoknadio poreze koje dugujete. Naša je tipična veličina računa oko 100.000 USD, a mi obično štedimo ljude oko 1000 USD u naknadama i porezima godišnje.
Što mislite o cijenama? Vjerujem da je FutureAdvisor na 50 bps, što je veći od vaših konkurenata.
Bo: Naše cijene su polovica cijene tradicionalnih menadžera za bogatstvo, a niže od nekih od naših konkurenata. A cilj nam je učiniti mnogo više za investitore od naših konkurenata.
Na 50 bps, FutureAdvisor može generirati 5 milijuna dolara prihoda koji upravljaju 1 milijardu dolara. Koliko pod upravljanjem trebate pokrenuti kako biste generirali operativnu dobit? Je li to kratkoročno profitabilno, budući da postoji toliko novca za ulaganje u rizični kapital? Imate li ciljanu AUM tijekom sljedećih 1, 3 i 5 godina?
Bo: Vodimo vrlo slabu ekipu. Budući da ne trebamo platiti za veliko prodajno osoblje, naš put do profitabilnosti je prilično kratak. Očekujemo da će prihod biti neutralan u iznosu od $ 1B u AUM-u. To je rekao, očekujemo da ćemo podići dodatna sredstva kako bismo mogli rasti iznad te točke.
Sam: Vjerujete li da je industrija malo previše samodostatna s obzirom da su burzovne tržište na rekordnom vrhuncu? Kako mislite da će se industrija promijeniti ako postoji produljen višegodišnji pad?
Bo: Ne vidim nikakvu samozadovoljstvo.Većina nas je doživjela dot-com pad i veliku recesiju, a mi imamo žive sjećanja na to što je recesija. Svatko (ovdje i širom industrije) radi kako bismo bili sigurni da možemo dobro podnijeti tu situaciju. Prolongirani višegodišnji padovi uvijek imaju utjecaj na financije. Obično vidite konsolidaciju. Tvrtke udružuju svoja sredstva ili umiru. Manje izazivači ulaze na tržište.
Sam: Koji je vaš savjet za korisnike koji su skeptični za korištenje algoritamskog savjetnika?
Bo: Prije svega, rekao bih: Pokušaj. U roku od nekoliko minuta možete postaviti besplatan račun, a mi ćemo vam dati savjete bez naplate. Pogledajte što mislite. Drugo, rekao bih da tradicionalni savjetnici također koriste algoritme. Samo da ljudi osjećaju stisak ruke i ne vide matematiku. Svi financijski savjetnici imaju modele koje se odnose na njihove klijente.
OVAK UZORAK NAČINKA FUTUREADVISOR RADOVA
1) Nakon što se registrirate, promaknut će vas da malo podijelite o sebi. Prvi grafikon pomaže FutureAdvisoru utvrditi vaš trenutni profil rizika i ciljeve kako bi se pronašla idealna preporuka ciljnog portfelja.
RJEŠENJE DIGITALNOG MENADŽMENTA
FutureAdvisor izgleda kao sjajan rješenje za one koji su tehnološki pametni, ali nemaju stotine tisuća dolara za ulaganje u ovom trenutku. Možete početi sa samo 10.000 dolara i otići odande, ili koristiti besplatne financijske alate.
Dobra štednja navodi gradi bogatstvo. Ali to je pravilno ulaganje tih ušteđevina koje stvaraju veliko bogatstvo tijekom vremena. FutureAdvisor vam može pomoći prije nego što kasnije izgraditi financijsku slobodu. Nakon što povežete svoje račune, u roku od 2 minute dobit ćete besplatan plan personalizacije ulaganja. Reći će vam točno kako to poboljšati.
Uz akviziciju tvrtke BlackRock, FutureAdvisor je obećao zadržati sve isto, i koristiti ogromne resurse BlackRocka za nastavak poboljšanja proizvoda.
Povezano:
Wealthfront pregled
Pregled poboljšanja
Ažurirano za 2017. i izvan nje.
Pregledni sažetakReviewed by Pregledni datum Recenzirao Budući AdvisorMy Trenutna ocjena 5
