Kako pretvorena krivulja prinosa predviđa recesiju

Sadržaj:

Kako pretvorena krivulja prinosa predviđa recesiju
Kako pretvorena krivulja prinosa predviđa recesiju

Video: Kako pretvorena krivulja prinosa predviđa recesiju

Video: Kako pretvorena krivulja prinosa predviđa recesiju
Video: Kradja NOVCA sa KREDITNE KARTICE! 2023, Prosinac
Anonim
Image
Image

Želiš vidjeti najstrašniju sliku ikad?

To je slika koja štiti strah u srca financijskih stručnjaka širom svijeta. To bi moglo značiti razliku između uspješnog tržišta bikova ili smanjenja tržišta medvjeda. I poznato je da bacaju cijele privrede u stanje prljavog straha i kaosa.

Spreman? U redu, nemoj reći da te nisam upozorio …

Image
Image

(Izvor: Britannica)

Image
Image

Na slici: Reakcija stvarne financijske pundite na krivulju obrnutog prinosa.

Taj je grafikon zastrašen krivulja obrnutog prinosa - i premda na prvi pogled možda neće izgledati mnogo, to je zapravo zvonik ekonomske recesije. Znaš, ta se stvar koja se dogodila 2008. godine bila ogromna stvar?

Srećom, krivulja obrnutog prinosa je rijetka pojava … Ali korisno je znati što to znači i kako uočiti kada se dogodi.

Zašto? Jednostavno: Ne želiš se probiti u mentalitet stada od jednog, i biti u mogućnosti prepoznati kada se to dogodi prvi je korak u sprečavanju sebe od donošenja loših odluka na temelju onoga što svi ostali rade.

Zato pogledaj krivulju obrnutog prinosa, kako se to događa i što to znači za vas i vaše financije.

Što je krivulja obrnutog prinosa?

Da biste shvatili što je krivulja obrnutog prinosa, najprije morate shvatiti jednu od najosnovnijih klasa imovine: okovi.

Veza je poput IOU koju vam daje banka. Kada posudite bankovni novac, vratit će vam taj isti iznos kasnije zajedno s fiksnom kamatnom stopom.

Na primjer, ako ste kupili dvogodišnju obveznicu za 100 USD s godišnjom zaradom od 2%, to znači da ćete nakon 104 godine vratiti 104,04 dolara (to znači račune za složenost).

Da, to je niska stopa povrata. Međutim, obveznice imaju niz pogodnosti koje opravdavaju malu stopu povrata:

  • Oni su iznimno stabilna investicija. To je osobito istinito kada se radi o državnim obveznicama. Jedini način na koji možete izgubiti svoj novac s njima je ako vlada zaduži svoje zajmove - što je američka vlada nikada učinjeno.
  • Mogu se vratiti. To znači da ćete točno znati koliko ostvarujete svoj ROI prilikom kupnje obveznice.
  • Dulje investicije daju veće povrate. Što ste duže spremni pričekati na vezi, obično znači da ćete imati veće stope povrata. Kažem obično zato što postoje iznimke od toga (Napomena: To se odnosi na ono o čemu govorimo upravo sada).

A kad se ljudi upućuju na obrnute krivulje prinosa, obično se odnose na prinose na državne obveznice SAD-a, ili obveznice koje američka vlada jamči investitorima.

BONUS: Ako želite još više informacija o osnovama ulaganja, pogledajte Ramitov videozapis o hijerarhiji ulaganja. Nemojte ga odbaciti kvalitetom krumpira - savjet je bezvremenski.

Grafikon krivulje prinosa prikazuje povrat tih obveznica (tj. Prinos) na temelju zrelosti ili koliko je godina veza.

Tipičan izgleda ovako:

Image
Image

Primjetite kako se krivulja? Zato se zove prinos zavoj.(Izvor: money-zine.com)

Gornja je normalna krivulja prinosa. To pokazuje da starije obveznice imaju veće kamatne stope i donose više od mlađih.

S druge strane, "obrnuta" krivulja prinosa izgleda ovako:

Image
Image

To se događa kada se krivulja okreće ili ide na drugi način. To pokazuje to mlađi obveznice (tj. obveznice koje su dvije godine ili manje) prinos više od interesa od starijih. To pokazuje nedostatak povjerenja ulagača u starije obveznice i dobar je pokazatelj dolaska recesije (više o tome uskoro).

Dnevni fondovi možete pronaći izravno iz američkog Ministarstva za trezor ovdje i ispisati ga ovdje (trebat će vam Flash).

No, krivulja prinosa ne obrće samostalno. Pogledajmo nekoliko elemenata koji su potrebni da se pojavi krivulja obrnutog prinosa.

Kako se pojavljuje krivulja obrnutog prinosa?

Ljudi su više motivirani strahom od gubitka nego bilo što drugo. Ovo je psihološki fenomen pod nazivom "odbijanje gubitka. "Kada dođe do mogućnosti gubitka, uplašimo se. Sjećamo se stvari koje smo izgubili više od onoga što smo stekli (samo pitajte bilo kojeg kockara). Kada se preplašimo, obično se bavimo čudnim odlukama poput prodaje svih naših ulaganja uslijed zalaska na tržište ili raspodjele grupe u progonjenoj kući tako da vas ubojica može pokupiti jedan po jedan.

Image
Image

Tipični ulagači. (Izvor: Fanpop)

Kada je riječ o recesiji, mnogi će ulagači početi ulagati u dugoročne obveznice američke trezora kako se približavaju - budući da znaju da će kamatne stope na drugu imovinu kao što su dionice uskoro padati.

Kako sve više i više ljudi počinju kupovati dugoročne obveznice, Savezna rezidencija odgovara snižavanjem stope prinosa za te vrijednosne papire. A budući da ljudi ne kupuju puno kratkoročnih obveznica američke trezorske dionice, Fed će ih donijeti viši privući investitore. Da biste recapirali:

  • Obveznice se smatraju sigurnima.
  • Ljudi koji nisu sigurni na tržište tjerat će više novca u obveznice.
  • S više ljudi koji ulažu u obveznice, njihova stopa povrata se smanjuje.

To je osnovna ponuda i potražnja.Što manje ljudi želi vezu, više financijskih institucija kao što je Fed će učiniti da se obveznica privlači investitorima.

Veliki primjer krivulje prinosa krivulje dogodio prije krize stambenog tržišta 2008 u Prosinac 2005 - gotovo tri godine prije nesreće. Fed je podigao stopa saveznog fonda na 4,25% zbog brojnih čimbenika. Uglavnom su bili svjesni da raste cijena mjehurića unutar određene imovine kao što je stanovanje, i bili su zabrinuti zbog toga što su to uzrokovale niske kamatne stope.

Dakle, kada je stopa fonda porasla na 4,25 posto u 2005. godini, uzrokovala je dvogodišnju obveznicu američke trezorske komisije na 4,4 posto, dok dulji rok Sedamogodišnja obveznica dala je samo 4,39%, Uskoro je krivulja počela sve više preokrenuti, kako se recesija počela približavati, a investitori su i dalje ulagali više u dugoročne obveznice.

Na kraju, Sjedinjene Države su se našle bačene u recesiju nakon što se stambeno tržište srušilo otprilike dvije godine kasnije.

Napomena: krivulja obrnutog prinosa nije bila uzrok recesije, nego simptom. Razmislite o krivulji obrnutog prinosa kao kašlja ili groznice u većoj bolesti.

Zadnji sedam recesija zemlja je vidjela prethodila je obrnuto krivulje prinosa - i mnogi se stručnjaci slažu da bi mogla biti još jedna inverzija krivulje prinosa.

Dok je krivulja obrnutog prinosa velika indikacija da postoji recesija, a tržište medvjeda je na putu, što to znači za vas? Kako treba tipična ne-Wall Street, svaka osoba, kada vidite takav naslov?

Image
Image

(Izvor: South China Morning Post)

Kako vam krivulja obrnutog prinosa utječe na vas

Prvo, dobra vijest: Krivulje obrnutog prinosa ne traju vječno. Zapravo, posljednji je trajao do ljeta 2007, kada je spljošten i počeo se vratiti u svoju normalnu stazu.

Krivulja obrnutog prinosa nije bez vas posljedica i mogla bi utjecati na vas na različite načine ovisno o vašoj financijskoj situaciji.

Na primjer, ako ste dugoročni investitor i imate novac vezan za dugoročne obveznice, vidjet ćete kamatne stope za one obveznice koje su niže od kratkoročnih obveznica. To može biti alarmantno za bilo koji investitor koji pokušava planirati za budućnost, budući da zaradite manje zbog pada kamatnih stopa.

Također, ako ste vi kupio kuću s podesivim stopom hipoteka, postoji dobra šansa da se raspored kamatnih stopa temelji na trenutnoj kratkoročnoj kamatnoj stopi obveznica. To znači da će ogledati kamatne stope obveznica kada padne i raste. Dakle, ako su te stope visoke, završit ćeš plaćati više u interesu.

(Pro-tip: Ramit predlaže da dobijete hipoteku s fiksnom stopom kako biste spriječili nastanak takvih situacija.)

Što biste trebali učiniti kada se izvrši krivulja obrnutog prinosa?

Kad god se radi o recesijama, depresije, Brownovi koji nikada ne odlaze na rundu, niti bilo koju drugu vanjsku silu na vašem životu, uvijek se sjećaju jedne stvari:

Usredotočite se na stvari koje možete kontrolirati i pustiti stvari koje ne možete.

A kad je u pitanju vaše osobne financije, to počinje s dobivanjem vaše kuće u redu.

Da bismo vam pomogli, želimo vam ponuditi nešto: Krajnji vodič za osobne financije.

U njemu ćete saznati kako:

  • Učite svoje 401k: Iskoristite besplatan novac koji vam nudi tvrtka … i obogatite se dok to radite.
  • Upravljanje Roth IRAs: Započnite s uštedom umirovljenja u vrijednom dugoročnom investicijskom računu.
  • Provedite novac koji imate - bez krivnje: Iskorištavanjem sustava u ovoj knjizi saznat ćete točno kako ćete moći uštedjeti novac da biste potrošili bez krivnje.

Ono što ćete naučiti u ovom Ultimate Guide-u će vas postaviti za financijski uspjeh više od brige o krivulji obrnutog prinosa.

Unesite svoje podatke dolje i započnite živjeti bogat život danas.

Preporučeni: